Home Trending now تم قياس قيمة الدولار الأمريكي بثلاث طرق مختلفة

تم قياس قيمة الدولار الأمريكي بثلاث طرق مختلفة

إلى أين تتجه قيمة الدولار بعد ذلك؟

تقاس قيمة الدولار الأمريكي بثلاث طرق: أسعار الصرف وأذون الخزانة واحتياطيات النقد الأجنبي.

 

في حين أن الطريقة الأكثر شيوعًا هي من خلال أسعار الصرف ، إلا أن الحقيقة هي أنك بحاجة إلى أن تكون على دراية بجميع الثلاثة من أجل إجراء تخمينات مستنيرة حول الاتجاه الذي قد يتجه إليه الدولار بعد ذلك.

 

معدل التحويل

 

يقارن سعر صرف الدولار قيمته بعملات البلدان الأخرى. يسمح لك بتحديد مقدار عملة معينة يمكنك استبدالها بالدولار. مقياس سعر الصرف الأكثر شيوعًا هو مؤشر الدولار الأمريكي.

 

تتغير هذه الأسعار كل يوم لأنه يتم تداول العملات في سوق الصرف الأجنبي (“فوركس”). تعتمد قيمة الفوركس للعملة على عدة عوامل ، منها:

  • أسعار الفائدة للبنك المركزي
  • مستويات ديون الدولة
  • قوة الاقتصاد

 

عندما تكون هذه العوامل قوية ، تكون كذلك قيمة العملة. تتمتع معظم البلدان بسعر صرف مرن وتسمح بتداول العملات الأجنبية لتحديد قيمة عملاتها.

 

يمتلك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات النقدية التي يمكن أن تؤثر على قوة الدولار. تتيح هذه الأدوات للحكومة تنظيم أسعار الصرف ، وإن كان ذلك بشكل غير مباشر.

 

يوضح سعر الدولار الأمريكي قيمة الدولار مقارنة بالعملات الأخرى ، بما في ذلك الروبية الهندية والين الياباني والدولار الكندي والجنيه الإسترليني. أدناه ، يمكنك تتبع قيمة الدولار كما تم قياسها باليورو منذ عام 2002.

 

سعر صرف اليورو مقابل الدولار

 

  • 2002-2007: انخفض الدولار بنسبة 40٪ حيث نما الدين الأمريكي بنسبة 60٪. في عام 2002 ، كان اليورو يساوي 0.87 دولار مقابل 1.46 دولار في ديسمبر 2007.
  • 2008: تعزز الدولار في وقت مبكر من الأزمة المالية العالمية ، وذلك بفضل موقعه “كملاذ آمن” للعديد من المستثمرين ، من بين عوامل أخرى. وبحلول نهاية العام ، كان اليورو يساوي 1.35 دولار.
  • 2009: انخفض الدولار بنسبة 20٪ بسبب مخاوف الديون. بحلول ديسمبر ، كان اليورو يساوي 1.46 دولار.
  • 2010: أضرت أزمة الديون اليونانية باليورو وعززت الدولار .2 بحلول نهاية العام ، كان اليورو يساوي 1.32 دولار فقط.
  • 2011: انخفضت قيمة الدولار مقابل اليورو بنسبة 10٪. استعاد الأرض في وقت لاحق. اعتبارًا من 30 ديسمبر 2011 ، كانت قيمة اليورو مرة أخرى 1.32 دولار.
  • 2012: بحلول نهاية عام 2012 ، كان اليورو لا يزال يحوم حول 1.32 دولار.
  • 2013: فقد الدولار قيمته مقابل اليورو ، حيث بدا للوهلة الأولى أن الاتحاد الأوروبي كان ، أخيرًا ، يحل أزمة منطقة اليورو. بحلول ديسمبر ، كانت قيمتها 1.37 دولار.
  • 2014: انخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار إلى 1.23 دولارًا بفضل هروب المستثمرين من اليورو.
  • 2015: انخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار إلى 1.12 دولار في مارس. وانخفض لاحقًا إلى 1.05 دولار بعد هجمات باريس في نوفمبر ، قبل أن ينهي العام عند 1.08 دولار.
  • 2016: ارتفع اليورو إلى 1.13 دولار في 11 فبراير حيث انخفض مؤشر داو جونز إلى تصحيح في سوق الأسهم. وانخفض أكثر إلى 1.11 دولار في 25 يونيو ، بعد يومين فقط من تصويت المملكة المتحدة لمغادرة الاتحاد الأوروبي. اعتقد التجار أن حالة عدم اليقين التي تحيط بالتصويت ستضعف الاقتصاد الأوروبي .3 لاحقًا ، هدأت الأسواق بعد أن أدركوا أن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي سيستغرق سنوات. سمحت لليورو بالارتفاع إلى 1.12 دولار في أغسطس. بعد فترة وجيزة ، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى له في 2016 عند 1.04 دولار في 20 ديسمبر 2016.
  • 2017: بحلول مايو ، ارتفع اليورو إلى 1.10 دولار. ترك المستثمرون الدولار مقابل اليورو وسط مزاعم بوجود صلات بين إدارة الرئيس ترامب وروسيا ، إلى جانب مخاوف بشأن قدرة الإدارة الجديدة على تنفيذ أجندتها .4 بحلول نهاية العام ، ارتفع اليورو إلى 1.18 دولار.
  • 2018: واصل اليورو صعوده. في 15 فبراير ، كان 1.25 دولار. في أبريل ، بدأ اليورو يضعف بعد أن بدأ الرئيس ترامب حربًا تجارية. بحلول نهاية العام ، كان اليورو 1.14 دولار.
  • 2019: تراجع اليورو حتى سبتمبر عندما وصل إلى 1.10 دولار. وارتفع لفترة وجيزة في ديسمبر إلى 1.11 دولار.
  • 2020: تعزز اليورو مقابل الدولار طوال العام الأول لوباء COVID-19 ، حيث وصل إلى 1.22 دولار بحلول ديسمبر

 

سندات الخزانة

 

تعتبر أسعار الصرف عاملاً واحدًا فقط في قيمة الدولار – يتحرك الدولار أيضًا بالتزامن مع الطلب على سندات الخزانة. تبيع وزارة الخزانة الأمريكية الأوراق النقدية بسعر فائدة ثابت وقيمة اسمية ، ويقوم المستثمرون بالمزايدة في مزاد الخزانة مقابل أكثر أو أقل من القيمة الاسمية ، ومن ثم يمكنهم إعادة بيعها في سوق ثانوية.

 

مهم:ارتفاع الطلب يعني أن يدفع المستثمرون أكثر من القيمة الاسمية ويقبلون عائدًا أقل ، بينما يعني انخفاض الطلب أن يدفع المستثمرون أقل من القيمة الاسمية ويحصلون على عائد أعلى. العائد المرتفع يعني انخفاض الطلب على الدولار حتى يرتفع العائد بما يكفي لتحفيز طلب متجدد على الدولار.

 

قبل أبريل 2008 ، ظل العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات في نطاق من 3.34٪ إلى 3.91٪. يشير ذلك إلى استقرار الطلب على الدولار كعملة عالمية.

 

فيما يلي بعض أحداث سندات الخزانة على مدار العقد الماضي والتي أثرت على قيمة الدولار:

 

  • 2008: انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 3.57٪ إلى 2.91٪ بين أبريل 2008 ومارس 2009 مع ارتفاع الدولار. تذكر أن انخفاض العائد يعني ارتفاع الطلب على سندات الخزانة والدولار.
  • 2009: انخفض الدولار مع ارتفاع العائد من 2.23٪ إلى أعلى مستوى عند 3.85٪ بنهاية العام.
  • 2010: من 1 يناير إلى 10 أكتوبر ، تعزز الدولار حيث انخفض العائد من 3.85٪ إلى 2.41٪. ثم ضعفت بسبب مخاوف التضخم من استراتيجية التسهيل الكمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
  • 2011: ضعف الدولار في أوائل الربيع لكنه انتعش بنهاية العام. كان عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 3.36٪ في يناير. ارتفع إلى 3.75٪ في فبراير ثم انخفض إلى 1.89٪ بحلول 30 ديسمبر.
  • 2012: تحسن الدولار بشكل كبير ، حيث انخفض العائد في يونيو إلى 1.47٪ ، وهو أدنى مستوى في 200 عام. ضعف الدولار مع نهاية العام ، حيث ارتفع العائد إلى 1.78٪.
  • 2013: ضعف الدولار بشكل طفيف حيث ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 1.86٪ في يناير إلى 3.04٪ بنهاية العام.

 

  • 2014: ارتفع الدولار خلال العام ، حيث انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 3٪ في يناير إلى 2.17٪ بنهاية العام.
  • 2015: تعزز الدولار في يناير ، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 2.12٪ في يناير إلى 1.68٪ في فبراير. ضعف الدولار في الفترة المتبقية من العام حيث ارتفع العائد إلى 2.28٪ في مايو وأنهى العام عند 2.27٪.
  • 2016: تعزز الدولار حيث انخفض العائد إلى 1.37٪ في 8 يوليو 2016. ضعف الدولار مع ارتفاع العائد إلى 2.45٪ في نهاية العام.
  • 2017: ضعف الدولار حيث بلغ العائد ذروته عند 2.62٪ في 13 مارس ، ثم نما أقوى حيث انخفض العائد إلى 2.05٪ في 7 سبتمبر. ارتفع العائد إلى 2.49٪ في 20 ديسمبر ، منهيا العام عند 2.4٪.
  • 2018: استمر الدولار في الضعف. بحلول 15 فبراير ، كان العائد على سندات 10 سنوات 2.9٪. كان المستثمرون قلقين بشأن عودة التضخم. ظل العائد في هذا النطاق ، حيث ارتفع إلى 3.09٪ في 16 مايو ثم انخفض إلى 2.69٪ بحلول ديسمبر.
  • 2019: ضعف الدولار حيث بلغ العائد على 10 سنوات ذروته عند 2.79٪ في 18 يناير. ولكن في 22 مارس 2019 ، انقلب منحنى العائد. انخفض عائد 10 سنوات بنسبة 2.44٪ ، أقل من عائد ثلاثة أشهر بنسبة 2.46٪. وهذا يعني أن المستثمرين كانوا قلقين بشأن الاقتصاد الأمريكي خلال ثلاثة أشهر أكثر من 10 سنوات ، في إشارة إلى قلقهم بشأن الركود. تعافى منحنى العائد ، ثم انعكس مرة أخرى في مايو. في 12 أغسطس ، وصل العائد على 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات عند 1.65٪. كان ذلك أقل من عائد السندات لمدة عام واحد بنسبة 1.75 ٪. وانخفض إلى 1.47٪ في 4 سبتمبر. على الرغم من أن الدولار كان يرتفع ، إلا أنه كان بسبب الهروب إلى الأمان حيث هرع المستثمرون إلى Treasurys. بحلول نهاية العام ، ارتفع إلى 1.92٪.
  • 2020: ضعف الدولار وهوت Treasurys في ربيع عام 2020 ، بدءًا من العام عند 1.88٪ لعائد 10 سنوات والغطس 0.62٪ بحلول أوائل أبريل مع ظهور وباء COVID-19. استغرق عوائد جميع أنواع Treasurys فترة انخفاض حاد ، مما يشير إلى مخاوف من الركود على نطاق واسع ، ولكن عوائد الأقصر أجلاً كانت الأشد تضرراً – مما يشير إلى أن المستثمرين شعروا أن عام 2020 سيكون عامًا صعبًا بشكل خاص. الطريق من ما يزيد قليلاً عن 1.5٪ في بداية العام إلى الصفر في 25 مارس ، قبل البدء في استعادة بعض القيمة في الشهر التالي.

 

 

احتياطيات العملات الأجنبية

تحتفظ الحكومات الأجنبية بالدولار في احتياطياتها من العملات ، وهو العامل الثالث الذي يؤثر على قيمته. ينتهي بهم الأمر بتخزين الدولارات لأنهم يصدرون أكثر مما يستوردون ويتلقون الدولارات في السداد. تجد العديد من هذه البلدان أنه من مصلحتها أن تتمسك بالدولار لأنها تحافظ على قيمة عملاتها منخفضة. بعض أكبر حاملي الدولار الأمريكي هم اليابان والصين.

 

مهم: مع انخفاض الدولار ، تنخفض أيضًا قيمة احتياطيات الدول الأخرى. ونتيجة لذلك ، فهم أقل رغبة في الاحتفاظ بالدولار كاحتياطي. يتنوعون في عملات أخرى ، مثل اليورو أو الين أو حتى اليوان الصيني. هذا يقلل من الطلب على الدولار ، مما يزيد من الضغط الهبوطي على قيمته.

 

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2020 ، كان لدى الحكومات الأجنبية 6.94 تريليون دولار من احتياطيات الدولار الأمريكي ، أي 60٪ من إجمالي الاحتياطيات المخصصة البالغة 12.25 تريليون دولار. إنها أقل من نسبة ارتفاع بلغت 66٪ في عام 2015. إنها أقل من نسبة 63٪ التي تم عقدها في عام 2008

 

في الوقت نفسه ، كانت نسبة اليورو المحتفظ بها في الاحتياطيات 20٪. وهذا أقل من نسبة 27٪ التي احتفظت بها في عام 2008. واحتفظت البنوك بنسبة 2٪ فقط من احتياطياتها بالرنمينبي الصيني.

 

كيف يؤثر الدولار على الاقتصاد الأمريكي

Dollar

عندما يقوى الدولار ، فإنه يجعل السلع الأمريكية الصنع أغلى ثمناً وأقل تنافسية مقارنة بالسلع الأجنبية. هذا يقلل من الصادرات الأمريكية ويبطئ النمو الاقتصادي. كما يؤدي إلى انخفاض أسعار النفط ، حيث يتم تداول النفط بالدولار. عندما يرتفع الدولار ، يمكن للدول المنتجة للنفط أن تخفف من سعر النفط لأن هوامش الربح لعملتها المحلية لا تتأثر.

 

على سبيل المثال الدولار يساوي 3.75 ريال سعودي. لنفترض أن سعر برميل النفط 100 دولار ، ما يجعله يساوي 375 ريالًا سعوديًا. وإذا ارتفع الدولار بنسبة 20٪ مقابل اليورو ، فإن قيمة الريال ، الثابت بالدولار ، ارتفعت أيضا بنسبة 20٪ مقابل اليورو. لشراء المعجنات الفرنسية ، يمكن للسعوديين الآن دفع أقل مما دفعوه قبل أن يصبح الدولار أقوى. لهذا

السبب لم يحتاج السعوديون إلى الحد من العرض حيث انخفضت أسعار النفط إلى 30 دولارًا للبرميل في عام 2015.

ملحوظة: قيمة المال تساوي في النهاية المبلغ الإجمالي للسلع التي يمكنك شراؤها بأموالك في وقت معين. عندما ترتفع أسعار المواد الغذائية أو الغاز ، تتقلص قيمة أموالك لأن مبلغًا معينًا يمكن أن يشتري الآن أقل مما كان عليه في السابق.

 

قيمة الدولار بمرور الوقت

 

يمكن أيضًا مقارنة قيمة الدولار بما كان يمكن شراؤه في الولايات المتحدة في الماضي. قيمة الدولار اليوم أقل بكثير مما كانت عليه في الماضي بسبب التضخم.

 

الديون الأمريكية المتزايدة تلقي بظلالها على أذهان المستثمرين الأجانب. على المدى الطويل ، قد يستمرون – شيئًا فشيئًا – في الخروج من الاستثمارات المقومة بالدولار. سيحدث ذلك بوتيرة بطيئة حتى لا يقللوا من قيمة ممتلكاتهم الحالية. أفضل حماية للمستثمر الفردي هي محفظة متنوعة بشكل جيد تشمل صناديق الاستثمار الأجنبية.

 

اتجاهات الدولار 2002-2011: انخفاض

من عام 2002 إلى عام 2011 ، انخفض الدولار. كان هذا صحيحًا مع جميع التدابير الثلاثة لثلاثة أسباب رئيسية تراكمت بعضها على بعض: تزايد الديون الأمريكية ، والعزل ، والتنويع العالمي.

 

تزايد الديون الأمريكية:

كان المستثمرون قلقين بشأن نمو الديون الأمريكية. دائمًا ما يشعر حاملو هذا الدين الأجانب بعدم الارتياح من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيسمح لقيمة الدولار بالانخفاض بحيث تكون مدفوعات الديون الأمريكية أقل قيمة بعملتهم الخاصة. عمل برنامج التسهيل الكمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على تحويل الدين إلى نقود ، مما سمح بتعزيز مصطنع للدولار. تم القيام بذلك للحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة. بمجرد انتهاء البرنامج ، ازداد قلق المستثمرين من أن الدولار قد يضعف.

 

المصادرة:

ضغط الدين على الرئيس والكونغرس إما لرفع الضرائب أو إبطاء الإنفاق. وأدى ذلك إلى حبس الأموال ، مما أدى إلى تقييد الإنفاق وإضعاف النمو الاقتصادي ، وتم إرسال المستثمرين للبحث عن عوائد أعلى في البلدان الأخرى

التنويع في جميع أنحاء العالم

أدى الدين المتزايد وما تلاه من حبس إلى قلق بين المستثمرين الأجانب من أن الدولار لم يكن موثوقًا به تمامًا ، وبالتالي سيحتاجون إلى تنويع محافظهم بأصول غير مقومة بالدولار. زاد هذا من الضغط الهبوطي على الدولار.

 

اتجاهات الدولار 2011-2016: تقوية

بين عامي 2011 و 2016 ، تعزز الدولار. كانت هناك ستة عوامل اجتمعت لجعل الدولار أقوى بكثير بعد سنوات من التراجع:

 

  • المستثمرون قلقون بشأن أزمة الديون اليونانية. أضعف الطلب على اليورو ، الخيار الثاني في العالم لعملة عالمية.
  • كافح الاتحاد الأوروبي من أجل تعزيز النمو الاقتصادي من خلال التيسير الكمي.
  • في عام 2015 ، أدى الإصلاح الاقتصادي إلى تباطؤ نمو الصين. لقد دفع المستثمرين للعودة إلى الدولار الأمريكي.
  • يعتبر الدولار ملاذاً خلال أي أزمة عالمية. اشترى المستثمرون Treasurys الأمريكية لتجنب المخاطر حيث تعافى العالم بشكل غير متساو من الأزمة المالية لعام 2008 والركود.
  • على الرغم من الإصلاحات ، واصلت كل من الصين واليابان شراء الدولارات للسيطرة على قيمة عملتيهما. لقد ساعدهم على زيادة الصادرات بجعلها أرخص.

 


اتجاهات الدولار 2016-2020: تقلبات وسط عدم اليقين

Graph

أدت السنوات الأخيرة إلى بعض عدم الاستقرار في قيمة الدولار مع تزايد حالة عدم اليقين في جميع أنحاء العالم مع انتخاب الرئيس ترامب في عام 2016 ووباء COVID-19 لعام 2020 ، مما أدى إلى الركود.

بين عامي 2016 و 2020 ، بدأ الدولار في الضعف مرة أخرى حيث تلاشت الأحداث العالمية المذكورة أعلاه التي تدعمه في الماضي وبدأت المخاوف بشأن تأثير الحرب التجارية لإدارة ترامب تلقي بثقلها على المستثمرين .14 في عام 2019 وحتى عام 2020 ، تعززت حيث سعى المستثمرون إلى الأمان وسط مخاوف بشأن الركود العالمي الذي يلوح في الأفق ، لكنهم غرقوا في النهاية مع تعامل الاقتصاد مع آثار الوباء.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Most Popular

Recent Comments