Home Economics التحليل الفني

التحليل الفني

ما هو التحليل الفني؟

 

التحليل الفني هو نظام تداول يستخدم لتقييم الاستثمارات وتحديد فرص التداول من خلال تحليل الاتجاهات الإحصائية التي تم جمعها من نشاط التداول ، مثل حركة السعر والحجم.

 

على عكس التحليل الأساسي ، الذي يحاول تقييم قيمة الأوراق المالية بناءً على نتائج الأعمال مثل المبيعات والأرباح ، يركز التحليل الفني على دراسة السعر والحجم. تُستخدم أدوات التحليل الفني لفحص الطرق التي سيؤثر بها العرض والطلب على الأوراق المالية على التغيرات في السعر والحجم والتقلب الضمني.

 غالبًا ما يستخدم التحليل الفني لتوليد إشارات تداول قصيرة الأجل من أدوات الرسوم البيانية المختلفة ، ولكن يمكن أن يساعد أيضًا في تحسين تقييم قوة أو ضعف الأمان بالنسبة إلى السوق الأوسع أو أحد قطاعاته. تساعد هذه المعلومات المحللين على تحسين تقدير التقييم الإجمالي هناك.

 

يمكن استخدام التحليل الفني على أي ورقة مالية مع بيانات التداول التاريخية. وهذا يشمل الأسهم والعقود الآجلة والسلع والدخل الثابت والعملات والأوراق المالية الأخرى. في هذا البرنامج التعليمي ، سنقوم عادةً بتحليل الأسهم في الأمثلة لدينا ، ولكن ضع في اعتبارك أنه يمكن تطبيق هذه المفاهيم على أي نوع من أنواع الأمان. في الواقع ، التحليل الفني أكثر انتشارًا في أسواق السلع والعملات الأجنبية حيث يركز المتداولون على تحركات الأسعار على المدى القصير.

 

الماخذ الرئيسية

 

  • التحليل الفني هو نظام تداول يستخدم لتقييم الاستثمارات وتحديد فرص التداول في اتجاهات الأسعار والأنماط التي تظهر على الرسوم البيانية.
  • يعتقد المحللون الفنيون أن نشاط التداول السابق وتغيرات أسعار الأوراق المالية يمكن أن تكون مؤشرات قيمة لتحركات الأسعار المستقبلية للأمن.
  • قد يتناقض التحليل الفني مع التحليل الأساسي ، الذي يركز على البيانات المالية للشركة بدلاً من أنماط الأسعار التاريخية أو اتجاهات الأسهم.

أساسيات التحليل الفني

 

تم تقديم التحليل الفني كما نعرفه اليوم لأول مرة بواسطة Charles Dow ونظرية Dow في أواخر القرن التاسع عشر . ساهم العديد من الباحثين البارزين بما في ذلك ويليام بي هاميلتون وروبرت ريا وإيدسون جولد وجون ماجي في تطوير مفاهيم نظرية داو. تشكل أساسها. في العصر الحديث ، تطور التحليل الفني ليشمل مئات الأنماط والإشارات التي تم تطويرها عبر سنوات من البحث.

 

يعمل التحليل الفني على أساس الافتراض بأن نشاط التداول السابق وتغيرات الأسعار للأوراق المالية يمكن أن تكون مؤشرات قيمة لتحركات الأسعار المستقبلية للأمن عند إقرانها بقواعد الاستثمار أو التداول المناسبة. غالبًا ما يستخدم المحللون المحترفون التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع أشكال البحث الأخرى. قد يتخذ متداولي التجزئة قرارات تستند فقط إلى مخططات أسعار الأوراق المالية وإحصائيات مماثلة ، ولكن نادرًا ما يقصر محللو الأسهم الممارسون أبحاثهم على التحليل الأساسي أو الفني وحده.

 

من بين المحللين المحترفين ، تدعم جمعية CMT أكبر مجموعة من المحللين المعتمدين أو المعتمدين الذين يستخدمون التحليل الفني بشكل احترافي حول العالم. يمكن الحصول على تعيين فني السوق المعتمد (CMT) الخاص بالجمعية بعد ثلاثة مستويات من الاختبارات التي تغطي نظرة واسعة وعميقة على أدوات التحليل الفني. ما يقرب من ثلث حاملي ميثاق CMT هم أيضًا حاملو ميثاق محلل مالي معتمد (CFA). يوضح هذا مدى تعزيز النظامين لبعضهما البعض.

 

 

الافتراضات الأساسية للتحليل الفني

 

هناك طريقتان أساسيتان تستخدمان لتحليل الأوراق المالية واتخاذ قرارات الاستثمار: التحليل الأساسي والتحليل الفني. يتضمن التحليل الأساسي تحليل البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة للأعمال ، بينما يفترض التحليل الفني أن سعر الورقة المالية يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ويركز بدلاً من ذلك على التحليل الإحصائي لتحركات الأسعار. يحاول التحليل الفني فهم معنويات السوق وراء اتجاهات الأسعار من خلال البحث عن الأنماط والاتجاهات بدلاً من تحليل السمات الأساسية للأوراق المالية.

 

أصدر تشارلز داو سلسلة من الافتتاحيات تناقش نظرية التحليل الفني. تضمنت كتاباته افتراضين أساسيين استمروا في تشكيل إطار عمل التحليل الفني للتداول.

 

1- تتمتع الأسواق بالكفاءة مع القيم التي تمثل العوامل التي تؤثر على سعر الورقة المالية ، ولكن

2- حتى حركات أسعار السوق العشوائية تبدو وكأنها تتحرك في أنماط واتجاهات محددة تميل إلى التكرار بمرور الوقت.

 

يعتمد مجال التحليل الفني اليوم على عمل داو. يقبل المحللون المحترفون عادةً ثلاثة افتراضات عامة للتخصص:

 

1: يقوم السوق بخصم كل شيء: يعتقد المحللون الفنيون أن كل شيء من أساسيات الشركة إلى عوامل السوق الواسعة إلى سيكولوجية السوق يتم تسعيره بالفعل في الأسهم. تتوافق وجهة النظر هذه مع فرضية الأسواق الفعالة (EMH) التي تفترض استنتاجًا مشابهًا حول الأسعار. الشيء الوحيد المتبقي هو تحليل تحركات الأسعار ، والتي يرى المحللون الفنيون أنها نتاج العرض والطلب لسهم معين في السوق.

 

2: يتحرك السعر في اتجاهات: يتوقع المحللون الفنيون أن الأسعار ، حتى في حركات السوق العشوائية ، ستظهر اتجاهات بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم ملاحظته. بمعنى آخر ، من المرجح أن يستمر سعر السهم في الاتجاه الماضي بدلاً من التحرك بشكل متقطع. تعتمد معظم استراتيجيات التداول الفنية على هذا الافتراض.

 

3: يميل التاريخ إلى تكرار نفسه: يعتقد المحللون الفنيون أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه. غالبًا ما تُعزى الطبيعة المتكررة لتحركات الأسعار إلى سيكولوجية السوق ، والتي تميل إلى أن تكون متوقعة للغاية بناءً على المشاعر مثل الخوف أو الإثارة. يستخدم التحليل الفني أنماط الرسوم البيانية لتحليل هذه المشاعر وحركات السوق اللاحقة لفهم الاتجاهات. على الرغم من استخدام العديد من أشكال التحليل الفني لأكثر من 100 عام ، إلا أنه لا يزال يُعتقد أنها ذات صلة لأنها توضح أنماطًا في تحركات الأسعار التي غالبًا ما تكرر نفسها.

 

كيف يتم استخدام التحليل الفني

 

يحاول التحليل الفني التنبؤ بحركة السعر لأي أداة قابلة للتداول تقريبًا تخضع عمومًا لقوى العرض والطلب ، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقود الآجلة وأزواج العملات. في الواقع ، يرى البعض أن التحليل الفني هو مجرد دراسة لقوى العرض والطلب كما ينعكس في تحركات أسعار السوق للأوراق المالية. ينطبق التحليل الفني بشكل شائع على تغيرات الأسعار ، لكن بعض المحللين يتتبعون أرقامًا بخلاف السعر فقط ، مثل حجم التداول أو أرقام الفائدة المفتوحة.

 

في جميع أنحاء الصناعة ، هناك المئات من الأنماط والإشارات التي طورها الباحثون لدعم تداول التحليل الفني. طور المحللون الفنيون أيضًا أنواعًا عديدة من أنظمة التداول لمساعدتهم على التنبؤ بحركات الأسعار والتداول عليها. تركز بعض المؤشرات بشكل أساسي على تحديد اتجاه السوق الحالي ، بما في ذلك مناطق الدعم والمقاومة ، بينما يركز البعض الآخر على تحديد قوة الاتجاه واحتمالية استمراره. تشمل المؤشرات الفنية وأنماط الرسوم البيانية شائعة الاستخدام خطوط الاتجاه والقنوات والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم.

 

بشكل عام ، ينظر المحللون الفنيون إلى الأنواع العريضة التالية من المؤشرات:

 

  • اتجاهات الأسعار
  • أنماط الرسم البياني
  • مؤشرات الحجم والزخم
  • المذبذبات
  • المتوسطات المتحركة
  • مستويات الدعم والمقاومة 

Graph

الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي

 

التحليل الأساسي والتحليل الفني ، المدارس الفكرية الرئيسية عندما يتعلق الأمر بالاقتراب من الأسواق ، تقع على طرفي نقيض من الطيف. يتم استخدام كلتا الطريقتين للبحث والتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية في أسعار الأسهم ، ومثل أي استراتيجية أو فلسفة استثمار ، كلاهما لهما دعاة وخصوم.

 

التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم الأوراق المالية من خلال محاولة قياس القيمة الجوهرية للسهم. يدرس المحللون الأساسيون كل شيء من الاقتصاد العام وظروف الصناعة إلى الوضع المالي وإدارة الشركات. تعتبر الأرباح والمصروفات والأصول والخصوم كلها خصائص مهمة للمحللين الأساسيين.

 

يختلف التحليل الفني عن التحليل الأساسي في أن سعر السهم وحجمه هما المدخلان الوحيدان. الافتراض الأساسي هو أن جميع الأساسيات المعروفة مأخوذة في السعر ؛ وبالتالي ، ليست هناك حاجة لإيلاء اهتمام وثيق لهم. لا يحاول المحللون الفنيون قياس القيمة الجوهرية للأوراق المالية ، ولكن بدلاً من ذلك يستخدمون مخططات الأسهم لتحديد الأنماط والاتجاهات التي تشير إلى ما سيفعله السهم في المستقبل.

 

حدود التحليل الفني

 

يتوقع بعض المحللين والباحثين الأكاديميين أن يوضح EMH سبب عدم توقع احتواء أي معلومات قابلة للتنفيذ في بيانات الأسعار والحجم التاريخية. ومع ذلك ، وبنفس المنطق ، لا ينبغي أن توفر أساسيات العمل أي معلومات قابلة للتنفيذ. تُعرف وجهات النظر هذه بالشكل الضعيف والشكل شبه القوي لـ EMH.

 

نقد آخر للتحليل الفني هو أن التاريخ لا يكرر نفسه تمامًا ، لذا فإن دراسة نمط السعر ذات أهمية مشكوك فيها ويمكن تجاهلها. يبدو أن الأسعار أفضل من خلال افتراض نزهة عشوائية.

 

الانتقاد الثالث للتحليل الفني هو أنه يعمل في بعض الحالات ولكن فقط لأنه يشكل نبوءة تحقق ذاتها. على سبيل المثال ، سيضع العديد من المتداولين الفنيين أمر إيقاف الخسارة أقل من المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم لشركة معينة. إذا قام عدد كبير من المتداولين بذلك ووصل السهم إلى هذا السعر ، فسيكون هناك عدد كبير من أوامر البيع التي ستدفع السهم للأسفل ، مما يؤكد الحركة التي توقعها التجار.

 

بعد ذلك ، سيرى المتداولون الآخرون انخفاض السعر ويقومون أيضًا ببيع مراكزهم ، مما يعزز قوة الاتجاه. يمكن اعتبار ضغط البيع قصير الأجل هذا محققًا لذاته ، ولكن لن يكون له تأثير يذكر على المكان الذي سيكون فيه سعر الأصل أسابيع أو شهور من الآن. باختصار ، إذا استخدم عدد كافٍ من الأشخاص نفس الإشارات ، فقد يتسببون في الحركة التي تنبأت بها الإشارة ، ولكن على المدى الطويل ، لا تستطيع هذه المجموعة الوحيدة من المتداولين دفع السعر.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Most Popular

Recent Comments